frais et coût SICAV
Combien coûte une SICAV ?
L'achat d'une SICAV est associé à des frais plus ou moins conséquents selon les produits. On peut résumer ces frais à trois grandes catégories : les frais d'entrée, les frais de sortie et les frais de gestion. Les deux premiers viennent augmenter le prix à la souscription ou diminuer le prix du remboursement à la vente. Les derniers sont réputés acquis par le gestionnaire et sont déjà déduits de la valeur de l'action achetée.
Les frais de souscription ou droits d'entrée
Les frais de souscription payables à l'entrée dans une SICAV correspondent le plus souvent à un pourcentage plus ou moins élevé en fonction des produits. Ces frais s'ajoutent à la valeur liquidative à chaque fois que l'investisseur achète des actions. Ils servent à payer l'acte de commercialisation et sont le plus souvent négociables. L'investisseur les règle soit à l'organisme chargé de la distribution soit à la société de gestion (commissions non acquises à l'OPCVM) ou directement à l'OPCVM (commissions acquises). Selon les produits, les frais d'entrée peuvent être forfaitaires ou dégressifs en fonction du montant investi.
Les frais de rachat ou droits de sortie
Ces frais fonctionnent généralement sur un mode identique aux frais d'entrée. Ils viennent diminuer la valeur liquidative de rachat des actions. Ils ne sont pas systématiques. Certaines SICAV n'exigent pas de frais de sortie.
Les frais de gestion
Entre l'achat et la revente plusieurs types de frais peuvent être réclamés et directement prélevés sur la valeur de la SICAV. Ces frais comprennent en premier lieu les frais de fonctionnement et de gestion qui sont prélevés pour rémunérer le service de la gestion collective et le coût de la distribution. Ces frais de gestion et de fonctionnement représentent un pourcentage de l'actif géré prélevé directement sur l'actif à chaque valorisation autrement dit à chaque calcul de la valeur liquidative. Ces frais sont variables et peuvent prévoir parfois une commission de superformance lorsque les objectifs de rendement fixés sont dépassés. A ces frais s'ajoutent des coûts induits par l'investissement dans d'autres OPCVM. Ainsi, une SICAV qui investi dans une autre SICAV cumule les frais indirects et directs. Enfin, des frais de transaction sont également prélevés pour rémunérer les frais de courtage et de négociation lorsque le gérant du portefeuille SICAV procède à des achats et ventes de titres.
Autres frais
A l'ensemble de ces frais s'ajoutent pour la majorité des produits commercialisés des prélèvement fiscaux et sociaux de sortie plus ou moins importants selon le type de produits.
Valeur liquidative ?
Attention : La performance d'une SICAV se calcule sur les valeurs liquidatives uniquement, sans tenir compte des droits d'entrée et de sortie.
La valeur liquidative s'obtient en divisant le montant global du portefeuille de la SICAV par le nombre d'actions émises. La périodicité de la valeur liquidative est établie au minimum tous les jours. La périodicité de calcul est précisée dans le prospectus. La presse financière, les sites internet spécialisés publient les valeurs liquidatives des SICAV. Le particulier peut aussi s'informer de la valeur liquidative d'une SICAV dans les locaux de l'établissement qui commercialise la SICAV et sur son site web. La valeur liquidative d'une action à un jour donné est minorée des frais de sortie et des frais d'entrée.
