Comment choisir ses SICAV ?

Tout intermédiaire en produits SICAV est tenu par la loi de faire un bilan précis des besoins, des connaissances, des objectifs d'investissement et de la situation financière de son client avant de fournir à un particulier un service de conseil ou de gestion de portefeuille. Cette obligation des intermédiaires en produits SICAV se traduit dans les faits par le renseignement préalable d'un questionnaire complet par le particulier.

Ce questionnaire vise à identifier notamment de façon précise :

• La situation financière du client (source de revenus réguliers, actifs détenus dont les biens immobiliers, engagements financiers réguliers) ;

• Les objectifs d'investissement du client (durée d'investissement, degré d'aversion au risque) ;

• Les connaissances et l'expérience du client en matière financière.

A partir des informations récoltées, l'intermédiaire financier peut définir un profil d'investisseur type auquel correspond les produits et services spécifiques. Le but de ce questionnaire est bien évidemment d'adapter les produits aux objectifs personnels du client mais aussi de vérifier qu'il est financièrement en mesure de faire face aux risques engendrés et qu'il comprend l'ampleur des risques inhérents à la transaction ou à la gestion de son portefeuille.

Légalement, si l'intermédiaire n'obtient pas une information satisfaisante de la part de son client, il est tenu de s'abstenir de lui recommander des solutions d'investissement.

Les critères pour bien choisir

Pour choisir parmi la multitude de produits proposés (SICAV monétaires, SICAV PEA...), il convient, tout d'abord, de définir ses propres besoins et objectifs. Doivent notamment être fixés les durées de placement (moins d'un an, de 1 et 3 ans, plus de 5 ans), le but recherché (revenus complémentaires, valorisation d'un capital...) et le niveau de risque consenti.

Ces critères vont permettre à l'intermédiaire de faire le tri entre les produits possibles et d'orienter le client vers des produits dont les orientations de gestion sont adaptées (actions, obligations, produits de taux monétaire, etc).

Traditionnellement 3 grands profils sont évoqués correspondant à 3 grands types de produits :

• Profil dynamique : le portefeuille comporte principalement des actions avec un potentiel de rendement élevé associé à un niveau de risque élevé ;

• Profil équilibré : le portefeuille mixe de façon circonstanciée les risques et le potentiel de rendement en panachant des actions et des produits de taux obligataires et monétaires ;

• Profil prudent : le portefeuille mise sur un risque maîtrisé en investissant dans des obligations et des produits de taux monétaires. Le potentiel de rendement est alors modéré.

L'idéal pour bien choisir est de comparer les offres de plusieurs établissements financiers avant d'arrêter son choix. La comparaison peut se faire avec l'aide de l'intermédiaire mais aussi en croisant les différentes sources d'information disponibles sur le net, la presse financière... A ce balayage doit s'ajouter une lecture attentive des prospectus de chaque produit. Le prospectus visé par l'Autorité des marchés financiers est une véritable carte d'identité du produit. On y trouve les objectifs de gestion, les modalités de prélèvement des frais, etc.

Attention : Une SICAV ou un FCP peut comporter deux ou plusieurs compartiments si ses statuts ou son règlement le prévoient. Chaque compartiment se comporte comme un OPCVM à part entière avec des spécificités de rendement et de risques.

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